· 톺아보기

요즘 삼닉 나락간다는 박사가 핫하던데...

dgpig · · 수정

조회 5,288 · 공감 0 · 댓글 42


이영상 포함 다른영상들도 보니

욕도 많이 드시던데 들어보니 나름 관점은 일리가 있는것 같습니다.

이분은 주장은 일본 엘피다가 망한후

삼성 하이닉스 마이크론 3자 체제에서

수익은  수요가 아니라 거의 공급이 결정한다는거고



메모리 생산량을 줄이는게 아니라

메모리 생산능력? 공장가동률?을 억제해서

사실상 감산효과로 수익을 극대화 하고 있는게 삼닉이라고 주장합니다.

석유를 생산국들이 생산량을 조정하는것 처럼요


문제는 이분은 이 전략이 수익을 극대화 할수있지만

삼닉의 점유율이 낮아지는데 이걸 지금 중국이 슬슬  대체 하고 있다는겁니다.


결국 지금 데이터센터 짓는속도도 늦어지고 메모리가 재고가 쌓이면

그사이 중국회사들이 중국 내수랑 중국정부의 지원으로

4자체제가 되버리면

삼닉이  과거 겨우 치킨게임하면서 버티던 그시절로 돌아간다는게

이분의 주된 주장같습니다.


이분말로는 삼성이 7만원 하닉이 20만원 간다는게 아니라

가치가 그렇다는거고

서울대 박사에 오직 반도체 생산만을 보면서 분석하는

주식쪽 전문가는 아닌것 같습니다.

그리고 본인은 절대로 반도체주 분석 애널리스트로 활동할때는

반도체 주식은  보유 안한다고 합니다.


과연 이분말대로 될런지

댓글 42

  1. 존폴 · · 공감 1
    이 분 주식오를때 돈 많이 벌었는지 궁금합니다
  2. 절름발이가범인 · · 공감 3
    저 분 전제들이 다 망상급이 던데요
  3. sang ·
    전통적인 메모리산업의 평가기준 맞읍니다..

    삼닉의 현주가도 거품낀 적정수준이라는게..
    숏타지로 판매가격이 높아져서 이익이 는거지 많이 판게아닌거죠.
    공장다지을라면 물과 전기때문에 10년이 걸릴지도 기약이 없구요.
  4. 무한의검 · · 공감 1
    @sang님 HBM 등장히고 AI 인프라 대두 이후에 메모리 반도체를 전통적인 평가 잣대로 평가하는게 맞는지는 솔직히 의문이긴 합니다
    저분이야 워낙 예전부터 반도체 전문가셔서 아무래도 전통적인 기준으로 보시는거 같고요
  5. sang ·
    기술 발전을 전통적인 기준으로 본다는게 아닙니다.

    사업구조에 대한 금융적 평가기준을 말하는거죠.
    최신기술이라고.. 금리 달라지는게 아닌거죠.
  6. 무한의검 ·
    @sang님 금리가 달라질수 있죠 사업구조가 변하는 과정이 되는건데요. 최신기술도 어떤 기술이냐에따라 다른거죠
  7. sang ·
    달라질수는 있는데. 아직 그정도는 한참남은거죠..
    공장이라도 다지은후에라면 가능할수도 있을겁니다.
  8. 컴구조 ·
    @무한의검님
    hbm 전체 메모리 시장에서 6% 많이 봐줘야 10%도 안됩니다.
  9. 무한의검 ·
    @컴구조님 그정도도 많이 올라온거죠 지금 수요 대기까지 감안하면요 제 의견은 단순히 이분 말대로 과거 범용 메모리 잣대로 미래 메모리 시장을 평가하는게 맞는지에 대한 의문인겁니다
    지금 ai 열풍의 지속성도 의문이지만 이분말대로 이전 범용메모리 시절과 같냐? 라고 보면 저는 그건 또 아닌거 같거든요
  10. 컴구조 ·
    @무한의검님
    중국 시장을 상실하게 될 거라서 말이죠.
  11. 반찬투정 · · 공감 1
    감산이라면 asml 매출과 주가는 어떻게 설명해야 할까요? 호남반도체는..?
  12. dgpig ·
    @반찬투정님 제가 잘못이해했을수 있지만 이분은 단순하게 삼닉의 능력 100이라고 하면 만약 수요가 100이면 80을 유지하다 ai붐처럼 수요가 120이되면 96으로 맞춘다는거죠 문제는 그럼 생산량은 늘었지만 실제 100도 가능한데 96으로 4정도의 감산효과로 재고가 없는 상황에서는 부르는게 값이 되는 상황으로 수익을 극대화 한다는거죠 그리고 앞으로 수요는 200 300 계속 증가하니깐 현재 공장 증설은 미래에 맞춰서 하는거구요
  13. 두수파두 ·
    @dgpig님 지금 그런거 없습니다. 빈 공간 있으면 어떻게든 장비 쑤셔넣어서 증산하려는게 현 상황이고요. 신규팹 짓는 속도도 돈을 때려박아서라도 빨리 짓는고 있습니다. 미래 수요는 원래 예측을 못합니다. 수요보다 조금 생산할수 있는 능력이 있으면 싸이클 산업이 아니었겠죠
  14. l까만콩l ·
    @dgpig님
    100에서 4를 줄인 96정도로는 이정도의 쇼티지가 나올것 같지 않은데요.
    20에서 30정도는 줄여야 할것같은데 그정도로 줄이면 애널리스트들이 모를리가 없죠.
    소재, 부품, 장비 등의 소모량으로 생산량 얼추 다 예상합니다.
    즉 지금정도의 쇼티지를 불러올 정도의 감산이면 애널들이 모를리가 없고, 애널들이 모를정도의 감산이면 영향이 미미할거라는게 제 생각입니다.
    그리고 지금 빅테크들 줄서서 기대리고, 찍으면 찍는대로 팔리고, 가격도 높은데 감산을 굳이요?
  15. dgpig ·
    @l까만콩l님 이건 제가 그냥 마음대로 예를 든거고 저분은 70에서 85사이를 왔다갔다하면서 가동률을 그렇게 수익을 본다고 합니다. 그리고 올3월에는 일시적으로 80초반까지 올렸는데 그때 가격상승이 멈췄다고 주장합니다. 반대로 마이크론은 100으로 풀로 돌리고 있다고 하네요. 그래서 올해 삼닉이 지금 상반기에 미국에서 집단소송을 당했고 그뒤에 애플 등등 빅테크 고객사들이 있다고 합니다.
  16. l까만콩l ·
    @dgpig님
    그 말씀은 최태원 회장이 나와서 사기를 쳤다는 이야기네요.
    전에 인터뷰할때 이런 가격구조는 정상적이지 않고 회사에도 유리하지 않다고 말했었죠.
    치킨게임에서 살아남았던 삼전, 하닉인데 이제와서 중국의 점유율 상승을 신경안쓰고 이익 극대화를 위해 감산 하고있다는게 전 납득이 안됩니다.
    이건 뭐 시간이 지나면 밝혀지겟죠.
  17. 건기 · · 공감 8
    메모리는 공급을 못 멈춥니다 공장 돌아가면 계속 돌려야해요
    공급량을 그렇게 조정할 수 있으면 진작 돈들 잘 벌었겠죠
    이 양반 계속 틀린 소리 하고 고점에선 또 포지션 바꿔서 롱 했던 하람입니다
  18. 두수파두 ·
    올해초 삼닉이 감산했다는 분이네요 ㅋㅋ
  19. 모노7777 ·
    제가 보기엔 100의 생산력이 있다면 AI인프라 수요때문에 폭증한 서버,HBM의 수요때문에 기존 5:5였던게
    3:7 정도로 범용메모리 비중을 제조사에서 줄이면서 일반시장에서의 현물메모리 가격이 폭등한게 시발점이 아닌가 싶습니다.
    즉, 저 박사의 말도 일리는 있죠. 범용메모리 감산 -> 현물메모리 가격의 폭등 -> 서버 HBM 메모리 가격도 반영
    이런식으로 1년간 굴러온거고.
    변수가 생긴게 범용 메모리 시장의 가격 급등때문에 창신메모리가 살아났고 점유율도 높여가고 있다는거.
    요즘 머스크가 마이크론빼고 한소리 한것도 그렇고 애플의 중국내 제품에 대한 창신메모리 사용 허가 소식이
    나오게 되면 현물 메모리 가격도 빠질때가 진짜 패닉셀이 나올거라고 봅니다.
  20. 굿샷 ·
    저사람 예전영상 찾아보시길 바랍니다 ㅎㅎ
    특히 1년에서 6개월전 영상들

    - 증시호황일땐 : 롱포지션 입털기 ㅈ문가들
    - 증시불황일땐 : 저런류의 입털기 ㅈ문가들

    증시관련 영상들은 개개인이 참고만하고
    의미를 찾으면 안됩니다
  21. 나그네79 ·
    조만간에 치킨 게임해서 또 이겨야죠.
  22. 컴구조 ·
    @나그네79님
    중국과 치킨 게임은 불가능 하죠. 이제 반도체가 안보산업이 되어서.. 마이크론과 cxmt는 절대 안망한다고 보시면 될 겁니다.
  23. 나그네79 ·
    @컴구조님 안보를 위해서? 안보를 포기하면 중국 반도체를 쓰는거죠.
  24. 컴구조 ·
    @나그네79님
    중국도 미국도 자국 반도체 업체 부도는 안낼거니까요. 돈 싸움에서.. 한국이 중국과 미국을 못이기죠.
    원래 자본주의 시장 경제시스템 하에서야.. 치킨게임도 가능한건데.. 안보 영역으로 넘어가면.. 뭐.. 답 없죠.
  25. 벼랑위의포모 · · 공감 2
    7만원 20만원 간다는건 아니고 가치가 그렇다! 로 말이 바꼈군요 ㅎ
    암튼, 요즘 여기저기 불려주는데 많아서 좋으시겠어요
    물들어오니 열심히 노저어야죠
  26. 컴구조 ·
    @벼랑위의포모님
    말은 대통령도 매번 바꾸는 건데요 뭐..ㅋ
  27. 포메라 ·
    다른거 필요없고 기본적으로 금리로 경색 일어날거 같으니 돈 빼는건데요 뭐....아마 지금이 될지 한두달 뒤가 될지 마진콜 얘기 또 나올거 같아요. 그리고 공급부족인건지 수요과다인건지 뭔가 애매한 상황인듯이기도 하고 그렇습니다.
  28. 원료약품및 ·
    몰래 속이고 감산한다는건데
    주식회사가 그럴수 있나오??
  29. 누니엉아 ·
    반도체 공장을 빵집 빵 찍듯이 만들수 있으면 말이 되는데 공장 캐파 증설이 한계가 있습니다. 인력 문제도 있구요. 시간 이란 변수가 커서 마구 늘릴 수가 없습니다.
  30. 알랳드롷 ·
    저분영상 중에 기존 수요에서 늘어난게 없다고 하셨는데, 데이터센터라는 수요는 늘어난게 아닌가?라는 의문이 들긴 하던데, 요즘 떨어지는거 보면 저분 말이 맞나 싶다가도 너무 과한 논리같기도 하고 어렵네요ㅠ
  31. 푸른빛 ·
    결국 다 지나봐야 알 수 있더라고요. 저 분이 맞을수도 있고... 괜한 우려였을수도 있고... 생각보다 더 빠를 수도 있고요. 뭔가 변곡점에 들어온것 같긴 한데 어떻게 마무리 될지는 모르죠.
  32. lofle · · 공감 1
    삼전 10만원 아래에 있을때부터 하락론을 지지하셨다는데.. 고집이 쎄신 분인건 알겠네요 ㅋ
    https://www.munhwa.com/article/11624207
  33. merinus · · 공감 1
    미국의 중국 장비 반입 불가 정책으로 인해서 증산하고 싶어도 못하고 있는거 아닌가요?
    한국에서 증산하고 싶어도 신규팹이 완공되지도 않았구요.
  34. 아테나GT ·
    부동산'하락무새랑 똑같은거죠.
  35. 냠냠이 · · 공감 1
    20년 내내 삼전 망했다 하시는 분인데 지금 어떤가요? 망했나요? Hbm 퀄 테스트 통과 못 했을 때도 삼전 망했다고 하다가 지금 어떤지 보면 개가 코웃음 칠 노릇이죠
  36. 세음 · · 공감 1
    전체 물량은 그대로인데 단가가 올라서 영업이익이 천문학적으로 는건 사실이죠 그런데 여전히 공급부족이고 이제 증설하니 물량은 시간이 지나야 늘어납니다

    그동안 또 다른 변화가 생기겠죠 메모리 수급은 계속 늘어나리라 봅니다 중국이 빠르게 따라오고는 있지만 반도체가 빵찍는것도 아니고 삼전 닉스는 기술개발 안하겠습니까?

    다들 알면서 숏과 롱의 대결이죠 미장기준으로 전고점 돌파했으니 조정오는거고 국장은 패닉셀이라 신용털리는겁니다
    시장이 수요공급으로 가격이 결정되는데 예전 주가 가치라고 하면 코미디죠

    국장도 그동안 저평가에서 적정 주가로 올라온거고
    PER 보면 국장은 여전히 저평가죠
    국장의 가장 큰문제는 단타가 너무 빈번하다는겁니다
    그래서 변동성이 큰거죠
    이 부분도 개선되지 않겠어요?

    단일종목 레버리지 ETF, 국민연금 상한조정이라는 정책적 실수?를 한 대가를 여전히 치르고 있는거고
    급등했으니 쉬어가는 구간이라고 보면 됩니다

    다만 외인들은 반도체에서 돈빼서 다른 종목으로 옮겨가고 있으니 당분간 박스권 장세라고 봐야겠죠
  37. 목동소년 ·
    저분의 과거 발언 비교해보는 영상도 있더라요
  38. Rally ·
    전문가란 타이틀이 너무나 사치스런 유튜버.
  39. cleritie ·
    웨이퍼 처음 씻기 시작해서 최종 패키징까지 얼마나 걸릴까요? 웨이퍼 하나가 설마 하루 안에 패키징까지 완료된 완제품으로 나올거라 생각하는 분 있나요?
  40. 얼룩배기황소 ·
    통계청 자료에서는 우리나라 일년간 반도체 수출 갯수가 14%증가했다고 나옵니다. 지금 감산하는 반도체 업체는 없습니다. 하닉 20만원은 반도체 가격 폭락하고 살짝 회복했을때 주가인데 관심받으실려고 무리수 던지네요.
  41. 총총총총총 ·
    저 분은 몇년동안 저러고 있습니다. 이미 수도 없이 틀리신 분...
  42. 명이나물 ·
    인디언 기우제 같은거죠

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