안녕하세요.

오늘 아마 국장이 어제에 이어서 빠질 확률이 높은데

나스닥이 떡락하다가 새벽에 3시인가? 기점으로 말아올리면서 꽤 선방했습니다.

맵 보면 그렇게 빠진것도 아니예요.

반도체 섹터만 좀 조정 온거고, 오히려 오른 섹터가 더 많습니다.

어쨌든 오늘 국장은 나스닥이 그대로 갔으면 완전 폭락했을거 같은데 (대충 지수 -5~8% 예상했었는데)

새벽 3시 기점으로 말아올리면서 제 생각보단 상당히 선방하면서 끝냈습니다.

미장은 안하더라도

국장 반도체, 특히 하이닉스를 주도주로 가져가면서 투자하시는 분들은

당연히 마이크론 보시겠지만, 혹시 안보시는 분들은 마이크론으로 체크하면 좋습니다.

마이크론과 하이닉스는 거의 쌍둥이 주식입니다.

둘 다 YTD 로 보면 움직임이 거의 똑같고

수익률도 거의 비슷합니다. 168% 와 181% 

아마 둘 다 메모리 원툴기업이라서 그런 거 같구요.

결론적으로 당분간은 여러가지 이슈가 있는데

1. CPI 물가지수 + 금리

트럼프가 개판쳐놨는데 물가 지수가 좋을리는 없겠죠. 결국에 CPI 가 낮지 않으니까 금리 인상 압박이 있는거고

메타가 무슨 사모펀드랑 데이터센터 계약하면서 10년 계약 금리가 6.58% 이런 수준이고

엘론 머스크 스페이스X 의 xAI 콜로서스인가? 걔는 무슨 3년 금리 10% 랑 12.5% 짜리가 있더군요.

이런식으로 빅테크들이 올해 7000억$ (1000조), 내년에 1.1T$ (1600조)  뭐 투자한다고들 하는데

7000억$ 는 이미 가이던스에서 다 밝힌거라 거의 팩트고, 내년은 예측치입니다만 여튼 그 돈을 다 벌어서 메꿀 수는 없으니까

결국 돈을 여기저기서 땡겨와야 하는데, 땡겨올때 가장 중요한게 금리니까요.

근데 뭐 개인이 금리를 예측할 수야 있는데 홀짝이니까요.

큰 의미는 없다고 봅니다. 그냥 대응을 해야지 오를거야 -> 어떻게해야지, 내릴거야 -> 어떻게 해야지 이런거보단

실제로 어떻게 됐구나, 그럼 이렇게 해야지 정도?

2. 최근에 너무 많이 올랐다

전쟁 이슈 3~4월이 있었습니다만

최근 1달 하이닉스, 마이크론 80% 수익률입니다.

제 계좌도 보니까 한달 수익률 92% 찍혀있던데,  그 만큼 반도체가 너무 많이 가파르게 올랐죠.

물론 다들 실적 예상치는 90% 올랐는데 가격은 70% 올랐으니까 더 갈거다 하는데

그 논리가 맞냐 틀리냐를 떠나서 

지금 가격이 비싸다라는게 아니라

지금 가격은 맞는데, 너무 빨리 올랐다가 핵심이라고 봅니다.

결국 단기 조정이 올지 안올지는 모르겠습니다만, 제 개인적으론 올 수도 있을 거 같다라고 생각하는데

뭐 길진 않을거라 봅니다. 조정이라고 해도 무슨 50% 급락이런것도 아니고 많이 빠져봤자 15~25% 정도 빠지겠죠.

물론 그 정도에 곡소리 나는 분들도 있겠지만, 주식에서 15~25% 는 진짜 큰 조정도 아니라고 봅니다만

뭐 사람마다 생각하는게 다르니까

여튼 전 조정 올 것 같다는데 한 70% 정도 생각합니다만

조정 올거라고 해도 short 치진 마시고, 

개인이 숏을 치고 싶다? 현물을 매도하시면 됩니다. 그게 개인이 할 수 있는 short 에 베팅하는 방법이고, 

진짜 short 에 베팅하는건 개인 레벨에선 글쎄요, 고수님들은 알아서 하시겠지만 보통 일반적인 투자자분들께는 아주 비추합니다.

3. 핵심 이벤트

결국 지금 앞에 있는 핵심 이벤트는 엔비디아 실적이라고 봅니다.

5월 20일인가? 로 예정되어 있는걸로 알고 있는데 미국 20일인지 한국 20일인지 모르겠습니다만

여튼 실적은 아마 잘 나올겁니다.

전 세계 시총 1위 기업인데 팔로우 하는 애널들이 한둘도 아닐거고

애널 예상 실적 1억, 실제 실적은 8천만원이야! 라고 할 확률은 0% 라고 보구요.

애널 예상 실적 1억, 실제 시적은 1.02억 뭐 그런식으로 애널 실적을 beat 하겠죠.

다만 그건 다들 그렇게 생각하는거라서 큰 의미는 없다고 보구요.

당연히 실적이 어닝 쇼크 (예상 1억, 실적은 0.97억이야!!!) 나오면야 더 이상 얘기할 필요도 없는건데

실적은 당연히 애널 실적 비트할거라고 보고, 그냥 넘어가고, 빅테크들 실적은 다 좋기 때문에 사실 실적은 아주 큰 의미는 없다고 봅니다.

결국 핵심은 가이던스죠.

엔비디아가 가이던스에서 어 우리칩 주문 꾸준하고, 데이터센터 매출 계속 증가해, 이상 없어, 새로운 칩도 거의 완성 됐고 곧 나올거야

선주문도 많이 받았어, 하면서 가이던스 예측치를 잘 쳐주면

4월 빅테크 실적발표 때 제가 적었던 글이 있는데

빅테크 실적은 양호하고, 코스피는 당분간은 안전할 듯? 

https://www.clien.net/service/board/park/19184428CLIEN

이에 이어서 결국 AI 총대장인 엔비디아님께서 AI 의 미래는 밝다고 하셨다! 라고 

선언해주는거나 마찬가지기 때문에

조정장이 온다고 해도 엔비디아 가이던스 결과가 좋으면 그대로 급반등하는거고

그 뒤에 삼전닉스 레버리지 + 하이닉스 ADR 상장 이슈들로 수급의 혜택도 있을거구요.

만약 엔비디아 가이던스가 안좋다?

그럼 상상하기 싫은 미래가 펼쳐지는거죠.

물론 미중 정상회담 이벤트도 있긴 한데

트럼프가 아무리 미친놈이라도

야 시진핑 니네 디램싸니까 우리가 사줄께 하진 않을거고, 빅테크가 중국산 메모리를 원하지도 않을거고

야 시진핑 EUV 장비 이제 줄테니까 잘해보자

할리도 없을테니까

미중 회담도 당연히 이슈이긴 합니다만, 반도체 관련해서는 잘 모르겠네요.

그냥 개인적인 핵심 이벤트는 엔비디아 실적이라고 봅니다.

결론

사도 되냐? 

사도 된다

근데 본인의 멘탈이 약하다, 하루에 주식창 10번 20번 본다 하시는 분들은

그냥 혹시 조정 올 수도 있으니까 조금씩 매수하시고

난 멘탈 신경 안쓰고, 그냥 우상향 믿는다, 스무스하게 우상향 아니도 오르락 내리락해도 우상향만 하면 상관없다

그런 분들이야 뭐 암때나 매수하셔도 되지 않을까 싶네요.

물론 제가 위에서 쭉 적은 개인적인 view 와 비슷하다고 생각하시는 분들에 한해서 드리는 말씀입니다.

그냥 커뮤니티 글 보고 무지성 매수하는게 최악입니다.

삼전은 기업 포폴이 다양하니까 잘 모르겠고

하이닉스는 예상 영업이익 대비 밸류 보면 아직도 4.9배 수준이라 확실하게 더 갈거라고 봅니다.

마이크론 수준의 밸류만 받으면 최소 220 까지는 열려있는건데 마이크론 밸류를 받을 수 있느냐는 개인의 판단마다 다르겠죠.

2028년 예상 영업이익에 마이크론 밸류 (한 8배) 를 포워드로 땡기면 대충 310만원까지 업사이드 나오는데

그게 가능할지 아닐지는 개개인의 판단에 맡기겠습니다.

물론 최근에 하이닉스 290, 300, 310 만원 리포트가 계속 나오고 있긴 합니다.

그래서 저는 안정적인 저점은 220 정도를 1차로 보고, 220 이 되면 그때 또 무슨 이슈가 있는지

어떻게들 다들 반도체 시장, 하이닉스 밸류를 평가하는지 보고 다시 재판단하면 된다고 생각하거든요.

처음부터 목표주가가 얼마다 하는건 뭐 맞으면 좋은데 여튼 너무 머니까

1차, 2차, 3차 정도 생각해서 그때가면 다시 고민해보면 되지 않을까 싶습니다.

잡글입니다.

감사합니다.