지금 AI투자는 게임이론으로 생각해보면 명확해요.

댓글 18

1. 이노 · 2026-09-13 21:53:44

   애플 보니까 이제 온디바이스 AI 하려면 휴대폰이나 PC에도 램이 많이 필요하더라구요..
   데센말고도 수요는 늘꺼같습니다.
2. 위대한발자 · 2026-09-13 21:55:22

   @님 피지컬 AI 도 있죠. 이제 자율주행을 모든 자동차 회사들이 하게 될텐데요.
3. Master_Puppets · 2026-09-13 21:54:51

   언제 AI 붐이 끝날지는 모르겠지만, 내일 KOSPI 주가가 떨어지면 조금 더 담을 생각입니다.
4. fiat · 2026-09-13 21:56:56

   재무부담이 너무 심한 상태라 계속 잡음이 들리는거죠.
   
   재무적으로 보면 지금 투자하는 정도가 사실상 피크에 다다른 상태니까요. 결국 투자 수준은 점점 내려갈거라고 보는게 시장의 시각이라
5. 위대한발자 · 2026-09-13 22:03:18 · 공감 2

   @fiat님 재무부담이 심하면 다이쳐야죠. 그리고 AI 경쟁에서 밀려나는거고요.
6. fiat · 2026-09-13 22:06:44

   @위대한발자님
   재무적으로 한계치에 다다른거면 의지와 상관없이 규모를 줄일 수 밖에 없는거니까요. 지금 순환출자논란, FCF 적자에 막대한 회사채, 유증까지 동원해서 투자하는거라.
   
   여기서 계속 투자를 늘리고 이어나갈려면 AI에 투자한 만큼 수익이 나기 시작해야 하는데 최근 오픈 AI와 엔트로픽의 실적 증가치가 에상보다 크게 떨어져서 반도체들 주가가 이익 규모 대비 안좋은거고요.
   
   결국 이런 투자를 몇년 버티냐의 문제인건데 그게 28년이냐 29년이냐 뭐 이런 문제가 되는거죠
7. 위대한발자 · 2026-09-13 22:12:42 · 공감 1

   @fiat님 게임이론이
   이런 상황에서 참여자들이 왜 서로에게 불리한 선택을 할 수 밖에 없는지를 보여주죠. 재무부담을 못 견디는 기업이 도태하는거지 우리 부담되니 같이 멈추자는 동작하지 않습니다.
8. 고멍 · 2026-09-13 21:58:48

   시답잖은 해프닝이나 루머로 억까 당하는 반도체들 불쌍해 죽겠습니다.
   무슨 빅테크와 반도체 사이 암묵적 위계가 있는 거 같아요. 어딜 감히 공장 주제에 하이테크인적 하지마!
9. 오라질 · 2026-09-13 22:15:06

   중국 AI는 채산성이 있는데 미국 AI는 성능은 좋지만 투자나 운영에 돈이 많이 드니까 골머리 아플것 같습니다. 이제와서 보니 경쟁 멈추고 보안핑계로 시간 버는 게 살길이라 판단한것 같네요
10. 위대한발자 · 2026-09-13 22:16:34

    @오라질님 여기서 투자 멈추면 이렇게 됩니다.
    
    미국 투자 멈춤
    메모리 가격 하락
    중국 업체들이 메모리 싸게 사감
    중국 AI 미국 압도
11. ENYA · 2026-09-13 22:37:51 · 공감 1

    지금 앤트로픽이나 오픈AI 같은 회사한테 천문학적인 돈을 퍼주고 있는 서구의 대기업들, 빅테크들 빼고 이 엄청난 비용구조를 버틸 수 있는 나라가 별로 없습니다. 현재 중국이 오픈소스 AI를 개도국을 비롯한 미국과 친하지 않는 나라들에 엄쳥나게 뿌려대고 있어요. 형편이 어려우면 중국산 AI를 쓰라면서 락인을 시키는겁니다. 중국 일대일로 정책을 AI에 접목시키는거죠.
    
    빅테크들이 기존에 쌓아뒀던 엄청난 현금을 엔비디아에 팍팍 써가면서 GPU를 입도선매 하는 시절은 이미 끝났고 채권, 증자 등 자체 자금 조달을 하는 방식으로 GPU를 구매하는 것도 한계에 다다른게 명확한 상황이죠. 그래서 최근에 엔비디아가 내놓은게 월가 자금을 끌어다가 GPU로 담보를 잡고 엔비디아가 보증을 서며 ABS를 발행하는건데, 이쯤 되면 슬슬 버블의 끝까지 오는건 아닌가 의심을 해봐야 합니다. 마치 2008년 금융위기 직전 다양한 주택 차주의 위험을 한데 묶어다가 MBS를 발행해서 모두가 함께 나락간 사례가 떠오르지 않을 수 없는 상황입니다.
    월가 ㅇㅅㄲ들은 절대로 자기들 손해 안보려고 할 것이고 튀어야 할 시점이 오면 하이퍼스케일러, 엔비디아, 반도체 가릴거 없이 싹 빤쓰 벗겨서 도망치겠죠.
    
    지금껏 네브라스카주 오마하 시골땅에서 절대로 안나가고 시장의 노이즈를 차단해온 버크셔 헤더웨이가 그렇게 많은 비난과 조롱을 참고서 현금을 두둑하게 확보해놓은 이유가 다 있다고 봅니다.
12. 위대한발자 · 2026-09-14 00:23:33

    @ENYA님 그분 구글에 투자했는데요.
13. ENYA · 2026-09-14 08:03:55

    @위대한발자님 그 구글이 지금 AI 발전에 뒤쳐져 있다고 말나온지가 언제인줄 아십니까. 그리고 구글이 AI에 뒤쳐진게 아니라 일부러 힘을 빼고 있단 이야기가 나온게 한두번이 아닙니다. 무조건 최고 성능 모델을 위해 엄청난 CAPEX를 투자하는게 아니라 적당한 성능에서 장기적 레이스로 진행하고 있어요. 현재 버크셔 헤더웨이가 어마어마한 수준의 현금을 쥐고 있는데 AI발 폭락에 저점매수 준비한다는 관측이 지배적입니다.
14. 위대한발자 · 2026-09-14 08:19:23

    @ENYA님 구글은 프론티어 모델에서 뒤쳐졌지 CAPEX를 줄인적이 없어요.
15. ENYA · 2026-09-14 09:05:58

    @위대한발자님 CAPEX를 줄였다는게 아니라 무조건 최고 성능을 추구해서 타 기업들 보다 CAPEX 투자에서 앞서가려고 하지 않았다는 거에요.
16. 위대한발자 · 2026-09-14 10:35:16

    @ENYA님
    “현재 버크셔 헤더웨이가 어마어마한 수준의 현금을 쥐고 있는데 AI발 폭락에 저점매수 준비한다는 관측이 지배적입니다.”
    
    어디서 그런 관측을 했나요?
    
    “구글이 AI에 뒤쳐진게 아니라 일부러 힘을 빼고 있단 이야기가 나온게 한두번이 아닙니다.”
    
    일부 그런 얘기도 있긴 한데 그냥 방향 잘못 잡아서 뒤쳐졌다는 얘기도 “한두번” 나온게 아닙니다.
    
    “CAPEX를 줄였다는게 아니라”
    
    돈은 쓸데로 쓰고 경쟁에서 졌다고 보고 있죠. 구글 주가가 괜히 빌빌대는 게 아닙니다.
    
    그래도 아직 저력이 있다고는 보고 있어서 구글은 이미 투자중이긴 합니다.
17. 위대한발자 · 2026-09-18 18:16:08

    

    @ENYA님
18. 결론적으로 · 2026-09-14 16:39:46

    미국이 이기기 힘든 구조인게
    
    중국은 따라가는 척 흉내만 계속 내면서
    증류 해대면 쉽게 따라잡고
    수익성 없어도 나라가 그냥 밀어주면 관계없이 진행하면되고
    
    미국은 오히려 통제하기 어렵고 투자자 재무구조에 따른
    거품이 터지면 얽히고 설킨 연쇄 부도가 일어날 수 있어서
    
    압도적인 AI파워로 중국의 모든 시스템을 장악해버리고
    굴종시킨담에 진행하는수밖에 없을 것 같아요...