하이닉스가 삼전 시총 따는 게 가능한가요? : 클리앙

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하이닉스가 삼전 시총 따는 게 가능한가요? 57

2026-06-19 23:54:20 수정일 : 2026-06-19 23:54:54 125.♡.187.137

아뒤아뒤

메리츠 증권 전망 보니

26~28년간 삼전이 훨씬 많이 버는데

주가는 알 수 없네요

아뒤아뒤 님의

댓글 • [57]

삼전이 식구가 많죠.....그리고 영업이익률이 닉스가 사기인듯하네요...

아뒤아뒤

@님 향후 돈 버는 게 기업 가치 아닌가요?

아뒤아뒤

@님 삼전 메모리만 떼고 봐도 닉스랑 영업이익률이 같고 총이익은 오히려 30% 큰데요? 정말 알 수 없네요

@아뒤아뒤님 메모리만 떼고 볼수가 있나요....메모리만 하는 회사가 아닌걸요...하이닉스는 평가하길 그냥 마이크론하고 비교하면 되는데 삼전은 비교할 회사가 없어요...

관리자에 의해 삭제되었습니다.

block51

@아뒤아뒤님 삼전 다른 사업부 중 일부는 가치가 -겠죠

아뒤아뒤

@block51님
다른 사업부들도 작년까지
매 년 20조를 넘게 벌었습니다.

미래가치를 고려할 때
파운드리 사업부 하나만 해도 100조는 넉넉히 넘고

LG전자가 연 2조원 벌고
현대차가 연 11조원 법니다

block51

@아뒤아뒤님 파운드리, lsi는 현재 적자 아닌가요? TV 생활가전도 적자 전환환걸로 아는데요. 파운드리 미래가치는 벌고 나서 이야기해야죠. 지금 100조라는 이야기는 의미없죠.

아뒤아뒤

@block51님 이미 각 증권사리포트에 사업부별 가치가 다 나와 있어서요 ㅎㅎ

zpilrog

삼성은 경영진리스크/ 반도체 외 사업도 많다는게 흠이고... 하이닉스는 반도체 중심에 HBM 프리미엄도 붙어있는가격일 겁니다. 저도 삼성전자는 매수하지도 않고 앞으로도 할 생각없습니다. 그냥 하이닉스 사면되는걸요.

아뒤아뒤

@zpilrog님 그래도 향후 돈을 50%를 더 버는 데 이해가 안 되네요,

주변 사람들도 그냥 하닉이 좋다고 하닉 사라는 것도 이해 안 되고

zpilrog

@아뒤아뒤님 5만전자 간게 먼얘기도 아니고 1년도 안되었습니다. 5만전자까지 떡락하게한 요인들 아직 건재하구요. 서초딩도 그대로 있고 HBM3는 패스해서 HBM4나 팔아야되는데 HBM4 출하는 되고 있으려나 모르겠네요. 아무튼 성이 풀리실때까지 더 파고들어보시는것도 방법입니다.

아뒤아뒤

@zpilrog님 HBM4는 삼전 성능이 넘사벽 아닌가요? 납품도 하이닉스보다 먼저 했는데요?

아뒤아뒤

@zpilrog님 물론 물량은 하이닉스가 더 많지만

내년에는 HBM 양분한다고 하던데요

구글은 최고사양 HBM확보 목표로
삼전 HBM4가 1순위
하이닉스 물량이 2순위랍니다

zpilrog

@아뒤아뒤님 하지만 실제로 HBM으로 돈벌고 있는건 하이닉스뿐인걸요. 9만전자에서 5만전자간게 수율이 낮고 HBM3 진입실패한것도 클텐데 1년도 안된 시간에 3도 스펙,수율 못맞춘애들이 갑자기 1년도 안되어서 HBM4를? 개인적으로는 HBM 수요폭증으로 엔비디아에서 요구스펙을 대폭 완화했음 / 삼성전자에서 HBM4E 샘플은 만들 능력은 뭐 어찌어찌 성공했다고 치더라도 수율도 잘 나올지는 의문입니다. 이런저런이유로 저는 그냥 안정적으로 돈 잘벌고 있는 하이닉스만 보고있습니다.

아뒤아뒤

@zpilrog님 이번에 HBM4 핀전송속도 삼전은 11Gbps찍었고요
하이닉스는 10Gbps도 간신히 찍었어요
성능이 10%도 넘게 차이 납니다

HBM4 스펙 낮춘 게
하이닉스 때문이었는데
반대로 아시는 듯

HBM4E는 내년 말에나 납품이고
삼전이 샘플 먼저 만들었죠

아뒤아뒤

@zpilrog님 안정적으로 돈 잘 버는 게 삼전인데요? ㅎㅎ

1분기 57조 vs 38조
2분기 99조 vs 68조
인데요 ㅎㅎ

아뒤아뒤

@zpilrog님 뭐 하이닉스도 아직 싸죠. 삼전이 좀 더 매력적으로 보여서요

성투하시길

zpilrog

@아뒤아뒤님 말씀하신거는 저도 알고 있습니다. HBM4자체 요구스펙을 줄였다는게 제 생각이구요. 실제샘플은 삼성이 더 괜찮았죠. 하지만 반도체는 수율도 중요해서 수율을 까봐야 압니다. 전 수율 아직 안잡혔다고 보고있는쪽이구요. 실제 HBM4 매출액이 공개가 될진 모르겠는데 그때 되어보면 알겠죠.

zpilrog

@아뒤아뒤님 삼성은 돈은 잘 벌고 있는데 안정적인건 잘 모르겠어서 안사는것뿐입니다. 삼성경영진을 워낙 안좋아해서 불매한지 꽤 오래되었네요. 주식도 그래서 안사는겁니다. ㅎㅎ

아뒤아뒤

@zpilrog님 사실 요구스펙이 9~10gbps인데

삼전 성능이 너무 높아서
엔비디아가 spec을 높인 겁니다 ㅎㅎ

하이닉스는 그거 맞추려다가
못 맞추고 그냥 받아 준 거고요

성투하시길

Saki_Vashutal

@아뒤아뒤님 주가가 꼭 기술력으로 결정되는것도 아니긴하지만 지금 삼성은 뒤쳐진 판세를 역전하기위해 오버하는게 있죠. 같은 HBM4 지만 같은 dram 세대급에서 나오는 성능이 아닐걸요. 그렇다면 원가같은것도 비교해야하는거구요

아뒤아뒤

@Saki_Vashutal님 그게 다 고려한 게 위의 영업이익 예상이라

이브짱

원래 한 업종만 파는 회사가 주식시장에선 더 쳐줍니다. 그리고 삼전은 경영진이 무능한 듯.. 앞으로 하닉이 더 잘 될 거 같아요

아뒤아뒤

@이브짱님 원래 다양한 업종을 하는 회사가 멀티플을 더 받는데

반도체 특수라서 그런 듯 하네요

주주아노

6월안에 잡히지 않을까 예상 되네요

아뒤아뒤

@주주아노님 시총 1위가 몇 십년만에 바뀌는 건지 와우

온리 삼전 주주입니다 ㅜㅜ
차라리 하닉이 시총 역전해서 상방을 열어주고
삼전이 따라가는게 나아보입니다..ㅋㅋ

이미 역전 되는건 확정 같아요 지금 본주 시총(우선주 이런거 빼고) 5%도 차이 안납니다

아뒤아뒤

@님 하이닉스는향후 삼년 평균 per6인데

삼전은 per4네요

하이닉스도 싸지만
삼전은 말도 안 되게 싼 것 같아요

까탈스

@아뒤아뒤님
시클리컬 산업은 원래 비쌀때 per가 제일 낮습니다

아뒤아뒤

@까탈스님 삼전과 하이닉스과 다른 산업인가요?

오히려
시클리컬이면 퓨어플레이어인
하이닉스 per가 낮아야 해요

다들 객관적으로 따져 보는 게 아니고

하이닉스 주가가 높아야 되는 이유를
아무 논리나 가져와
심지어 반대 논리를 끼워 맞추시니 ㅎㅎ

Watanka

@아뒤아뒤님 지금 P/E 28이에요.
미래는 아무도 모르는거고.

까탈스

@아뒤아뒤님 둘 다 싸다고 하셨잖아요? 그거에 말씀드린거에요 ㅎ

아뒤아뒤

@까탈스님 아 그렇죠 장기공급 계약으로 재평가 중이지만

과거의 시클리컬 산업이라면
말씀하신 주가 특성이 있었죠

할러

근데 또 바뀔 수 있는게 삼전은 메모리 말고도 여러가지 있으니까요.. 그래서 top 2 etf 를 주로 삽니다. 아무나 이겨라~

Bias

스페이스엑스도 저렇게 비싼데 실적으로만 이해하려 할 필요가 있을까요?

아뒤아뒤

@Bias님 주가가 꼭 실적 따라가는 건 아니긴 하죠 ㅎ

콩나물쫄면

시장에서는 시총 역전을 버블의 끝이라고 보는 경우가 많긴 합니다.

시총은 기대감 반영이거든요. 하이닉스는 어떻게 하더라도 실적에서는 삼전을 이길 수가 없습니다. 매출로 보면 체급 차이가 나도 너무나도 벌어져요.

그만큼 단일 종목은 기대감으로 치솟기에 상당부분 투기 수요가 붙습니다.

It버블 때 시스코가 시총 1위 찍고 나서 고꾸라졌습니다.

아뒤아뒤

@콩나물쫄면님 시스코는 per가 100이었는데 하이닉스는 per6인데

IT버블과는 많이 다른 것 같긴 해요

sanyas

구글 시총이 높은게 여러 사업을 해서인데... 여기서는 또 하나만 하는 곳이 시총이 높다고 하시는군요. 지금 하이닉스는 이성으로 생각하지 마세요. 제 2의 비트코인 입니다. 메모리도 삼성전자가 더 잘하고 다른 곳 매출도 수십조 적자가 나는 것도 아닌데 일단 회사 덩치는 매출인데 이상하긴 하죠.

아뒤아뒤

@sanyas님 그쵸

이성적으로 너무 이상하긴 합니다

주변 사람들 보면
정확한 정보보다는
그냥 선호심리가 아닐지

그리고 방송 애널들 세일즈도
한 몫 하고요

Lithium

여의도에서는 하이닉스가 삼성전자 캡을 따라잡으면 고점 징후라는 주장도 있는데, 저는 그보다는 그만큼 삼성이 저평가라고 보고 있습니다. 룸이 있는, 상단 열려 있는 거죠. 삼성:하이닉스 6:4였는데 하이닉스 상승으로 지금 4:6입니다. 몇 년 후 6:4, 최소 다시 5:5 되리라 보고 있습니다.

아뒤아뒤

@Lithium님 길게 보면 말씀하신 확률이 높다 저도 보고 있습니다

멀쩡한도도새

어차피 과열이라서 이해의 영역이 아니라고 봅니다.
그냥 시장이 그렇다고 하면 그런가보다 하고 따라가는거죠 뭐.
내가 암만 이상하다, 말이 안된다 해도 바뀌는건 없잖아요.

아뒤아뒤

@멀쩡한도도새님 맞말이시네요 ㅎㅎ

소비는미덕이다

체급차이라고 봅니다.
투자대비 수익률 roe 비교해보면 하이닉스가 월등하게
높을겁니다.
삼성은 딸린식구가 많아서 그래요.
모든게 ai ai ai 로 광폭 운영중인 하이닉스랑 여기저기 챙겨가며 운영중인 삼성이랑은 성격이 다르죠.

삼성은 파운더리가 살아나면 하이닉스랑 비교하기 어려울정도로 잘 나갈껍니다.
포텐이 있는거죠. 근데 파운더리는 인텔 키우기 때문에 앞으로도 쉽지는 않아보여요.

그리고 ai가 식어서 주가 빠지게되면 삼성은 다른사업이 많기 때문에 덜 빠지고 안정적이죠.

다음주 마이크론 실적발표 전후로 하이닉스가 국내 시가총액 1위로 올라갈꺼로 예상합니다.
전혀 이상하지 않다고 생각하고요.

아뒤아뒤

@소비는미덕이다님

숫자를 따져 보면 그렇지가 않은 것 같네요

2028 년 예상이익이
삼전 676조
하이닉스 474조 입니다

이걸 정당화하려면
2028년에
43%만큼 ROE가 좋아야 합니다

2028년 예상 ROE를 보면
하이닉스가 44%
삼전이 37%입니다

43%가 아니라 19%차이입니다

2029년이면 roe격차는 더 줄어들고요

숫자간극이 여전히 커서
메워지지가 않습니다

소비는미덕이다

2028년꺼 가져오셨는데요. 기관들은 그렇게 먼 미래를 주가에 반영하지 않는 경우가 많더라고요.
실적발표 기반해서 움직이더라고요. 미리예상해서 움직인다는건 실적발표 전에 해당 실적나오는 분기나 연 결산시 예상해서 움직이기도하고요.
그리고 2028년꺼는 너무 멀리보신거같습니다.
당장 2026년 연말에 무슨일이 생길지 모르는데요.

지금까지 hbm 매출이 압도적인건 하이닉스 아닌가요??
전 삼전 하이닉스 둘다 갖고있다가 지금은 하이닉스만 갖고있는데요.
수율 관련 문제 때문에 하이닉스만 보유결정했습니다.
아무래도 삼성이 hbm 후발주자라서요.

삼성이 낫냐 하이닉스가 낫냐 고민하는것보다 그냥 둘다 사서 보유하면서 반도체랑 ai 시황체크 정도 하는게 좋을것같습니다 ㅎㅎ
아마 주거니 받거니하면서 엎치락뒤치락 하면서 둘다 올라갈꺼라고 생각해서요.

아뒤아뒤

@소비는미덕이다님 지금 ROE가 높아서 가격이 정당화 된다는 건 향후 영업이익이 삼전과 같아질 정도로 높아진다는 소리니

현재 증권사들이 숫자를 제시하는 가장 먼 미래에 말씀하신 성장성이 반영되는지 따져 본 겁니다

지금은 못 벌어도 결국 같은 이익으로 수렴해야 정당화 되죠.

이미 수율 예상치도 반영한 게 영업이익이지만
말씀하신대로 삼성의 수율상승이 여의치 않을 수도 있죠

소비는미덕이다

@아뒤아뒤님 숫자로 설명되지 않는것들이 많은것 같습니다. ^^
삼성의 장점이 대량생산 치킨게임에 능하기 때문에 마켓쉐어를 더 많이 하이닉스에서 가져온다면 하이닉스보다 삼성이 더 잘 갈꺼라고생각해요. 아직 그 단계가 아니기 때문에 1등에 대한 가치를 더 비중있게 준거 아닌가 싶습니다.
순수반도체, 노사갈등 등도 있고...
주식은 인기투표와도 비슷한 경향이있더라고요.

과거에 테슬라가 가치를 높게 받는것중에 하나도, 전기차만 생산하기때문이기도 했거든요.
기존 업체들이 전기차로의 전환을 하기에는 여러가지 문제가 많고 전환비용이 많이 소모되기 때문이었거든요.
아마.. 삼성과 하이닉스도 비슷한 느낌으로 생각중입니다.

댓글로 의견 주고 받다보니 좀 더 자세히 고민도해보고 다른시각에서도 생각해볼수있어서 좋네요.
좋은주말보내세요.

삼성이 눌려있는 이유 남들이 다 설명해줘도 안믿으시면 뭐 이런다고 삼성 주가가 하이닉스마냥 올라가진 않습니다.

가장큰건 식구 딸려있어서 리스크가 있는게 원인인게 맞는데요.

아뒤아뒤

@님 위의 댓글들 보시면 아직 설득력 있는 이유는 없어 보이긴 합니다.
말씀하신 내용은 ROE 의 차이로 설명되어야 하는데 숫자를 보면 시총이 비슷하게 평가되는 건 많이 과도합니다

뭐, 제가 시장의 옳고 그름을 따지는 건 무의미하고
단기 가격은 알 수도 없지만

장기적으로는 주가 본연의 가치를
따라가지 않을까 생각합니다

아뒤아뒤

현금 창출력 FCF기반이면 차이가 더
벌어집니다

(6.8 미래에셋 리포트)
2028F FCF
삼성전자: 452.7조
SK하이닉스: 294.4조
1.54배 차이

아뒤아뒤

https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2145132.pdf?attachmentId=2145132

https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2144942.pdf?attachmentId=2144942

아뒤아뒤

현재가 기준
삼성 상승여력 57%
하이닉스 상승여력 38%
입니다

편식하지않겠다

개인 의견으로는 주가 자체는 하이닉스가 삼성에 붙어가면 아마 다시 삼성이 오르지 않을까 싶어요. etf 배정으로 인한 수급 가중치도 있고 해서 하이닉스의 상승률이 단기적으로는 빠르지만 실적에 큰 변화가 없으면 덜 오른쪽을 찾아가기도 하는것 같더라고요. 이건 어떤 구조보다는 투자심리가 반영되는것도 꽤 큰 시황인것 같습니다. 다른 사업부들도 특별히 적자는 아니라서 메모리 부문이 비슷한 평가 받는다고 했을때 마이너스가 되진 않을것 같아요.

아뒤아뒤

@편식하지않겠다님
저도 같은 생각입니다

아마 작년에 하이닉스가
완전히 HBM과 메모리 점유율을 석권했던
이미지를 모두가 갖고 있는 것 같습니다

이미 1분기부터 큰 격차로
다시 재역전 됐죠

심지어 향후 몇 년간
삼전 메모리가
하이닉스보다 40% 더 많이 법니다

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