안녕하세요.

삼전닉스글을 꾸준히 쓰고 있습니다만, 사실 다른 종목을 발굴하도 싶어도 

국장에서 삼전닉스

미장에선 마이크론 + 샌디스크를 가지고 있는데 굳이 다른 종목을 서칭해야 할 필요성을 잘 못 느끼겠습니다.

다른 종목을 서칭하려고 해봐도 얘네들 보다 숫자 잘 찍히는 기업이 있나? 하면 없어요.

PDR (dream) 으로 대표되는 스페이스X 같은 종목이 있겠지만, 그리고 뭐 광통신 같은 애들도 숫자는 좀 나중에 찍힐테니까

걔들도 PDR 이나 PSR 밸류로 갈 수도 있겠지만

굳이 그런 리스크를 감당할 필요가 있나라는 생각이 듭니다.

메모리 + 낸드 애들은 그냥 확정적인 숫자를 보여줄 애들이니까요.

여튼 제 개인적인 view 가 그렇기 때문에 삼전닉스에 대한 글만 쓰는거고,

사실 삼전닉스 = KOSPI 이기 때문에 코스피에 대한 글이라고 생각하셔도 좋을 것 같습니다.

항상 말씀드리지만 난 삼전닉스 주주 아닌데? 삼전닉스 주주 아니더라도 삼전닉스 부러지면 코스피도 같이 부러집니다.

코스피 부러지면 개별 종목들 숫자가 아무리 좋더라도 다 같이 부러지는거구요.

그래서 삼전닉스 동향을 (주주가 아니더라도) 계속 체크할 필요는 있다고 생각합니다.

3~4월의 전쟁 조정

6월의 단기 고점 조정, 이름이 뭐든 간에

대충 마무리 된 것 같습니다.

남은 6월 영업일 사이에 또 변동성이 오지 않는다는 보장은 없습니다만, 잠재적인 리스크는 상당히 해결된 걸로 판단됩니다.

물론 미국 - 이란 합의가 MOU 합의라서 강제적인 구속력이 있는 합의는 아니다보니 다시 리스크 on 될 수 있겠습니다만, 미국은 중간선거 앞두고 있고

부통령 벤스도 합의한다, 그걸 내일 할지, 다음달에 할지, 다다음달에 할지는 모르지만 무조건 합의는 한다. 그리고 중간 선거 전에 반드시 합의한다

라고 언급했었습니다.

결국 리스크 on 이 되더라도 미국의 방향이 어디냐? 를 봐야한다고 봅니다. 다시 전쟁해? 다 두드려팬다? 이런 방향성이 아니라는거죠.

어떤식으로든 합의는 하고 싶은데 그게 조건의 문제든, 이스라엘이 문제든 뭐가 문제든 문제가 다시 발발되어 리스크 on 이 될 수 있지만 미국의 방향은 종전이다라는 점입니다.

물가, 금리도 계속 리스크로 지적되어 왔죠.

하지만 평균 유가가 3월 -> 4월 -> 5월로 갈때 상승했지만

5월 -> 6월로 갈땐 당연히 유가 하락이니 CPI, PPI 모두 6월분 발표때는 이전달보다 낮아질겁니다.

물론 YoY 기준으론 오를 수 있겠지만, 전달보다 떨어진다는게 더 중요한 지표라고 봅니다. 

작년보단 높아, 근데 어쨌든 전달보다 빠졌으니까 앞으로도 빠지지 않겠어? 라는 흐름으로 본다는거죠.

6월 FOMC 는 동결 100% 라고 봅니다.

케빈 워시 취임한지도 얼마 안됐고, 트럼프 눈치도 봐야죠. 

물론 동결하면서 담달엔 100% 올릴거야! 그럼 동결의 의미는 별로 없는 동결이긴 합니다만

아주 짧은 기간에 확실하게 인상한다는 강한 메시지만 아니라면 FOMC 는 별 이슈없이 넘어갈 확률이 높다고 봅니다.

FED 도 담달엔 CPI, PPI 떨어진다는거 다 알고 있을텐데 바보가 아닌 이상 일부러 강하게 메시지 낼 이유가 있을까요?

최소한 6월 물가 지수는 확인하고 강한 메시지를 내도 늦지 않다고 생각하지 않을까 싶어요.

 

그리고 반도체 투자하신 분들이라면 다들 기다리는 6/25 에 마이크론 실적 발표가 있습니다.

물론 DELL, HPE 처럼 서프라이즈 실적을 보여주느냐, 아니면 브로드컴처럼 실적은 좋은데 그거 이미 다 반영했잖아? 더 없어?

전자가 될 거냐, 후자가 될 거냐가 중요하겠습니다만

개인적으로 전자로 보긴 합니다만, 그 만큼 사실 가파르게 오른것도 사실이라 마이크론 주가 자체에는 그다지 긍정적이지 않을 것 같긴 한데

삼전닉스에는 그래도 야 3등도 저렇게 하는데 1+2 등은 더 잘하겠지? 라고 판단해 주지 않을까 싶기도 합니다.

샌디스크가 삼전닉스 공식적인 실적 발표전에 먼저 실적을 공개해 주면 좋을 것 같은데, 샌디스크 실적 발표는 8월이라 사실 스케줄이 좀 많이 남아있네요.

결론적으로

6월말까지는 급등한다 이런 의미는 아니고, 제가 급등할지 안할지도 모르고

그럭저럭 큰 문제 없이 순항하지 않을까? 하는 생각입니다.

요약하면 호재로 볼 수 있는 부분은 

이란 리스크 완화

유가 하락

금리 인상 압박 완화 기대

마이크론 실적 기대

최근 2주간 샌디스크/키옥시아 NAND 종목 주가 초강세 (얘들이 메모리 3사보다 상승률이 두배 정도 더 높습니다)

남은 리스크는 

이란 MOU 니까 구속력이 없어 다시 재발할 수 있다는 점

외국인 리밸런싱이 아직 안끝난 점, 뭐 어디서는 50조 정도는 더 팔아야 한다고 보더군요.

FOMC 에서 연준 위원들이 이번엔 동결이지만 다음엔 무조건 인상이야! 라는 매파적 메시지

6/25 PCE 물가 지수가 또 남긴 했는데, 혹시 모를 폭등하는 수치가 나온다면?

결국 호재와 악재중에서

어디가 더 설득력이 있는가?

어디에 중점을 더 둬야 하는지 판단해 보면 될 것 같습니다.

어쨌든 지난 일주일에서 대략 열흘 사이 마음 고생하셨던 분들께 심심한 위로를 표하며

앞으로도 그런 변동성 장세는 계속 나올 수 있으니까

멘탈을 훈련하고, 안정적인 느낌을 받으려면 보유 종목에 대한 개인만의 확고한 view 를 만들어 보시기 바랍니다.

잡글입니다.

감사합니다.