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이번주 증시는 오라클의 수주잔고가 3배 이상 늘어났다는 소식에 반도체 관련 기업들의 주식이 크게 상승하며 전체 증시가 상승한 한 주였습니다.
그리고 다음주에는 연준의 FOMC가 예정되어 있는데요.
16~17일 FOMC 회의에서는 금리 인하가 확실시 되고 있어 금리인하 기대감에 따라 상승했던 미국증시의 추가상승이 이루어질지, 아니면 뉴스에 팔아라 라는 격언대로 차익실현 매물이 쏟아지는 한 주가 될지 관심이 쏠리고 있습니다.
다음주 미국증시 전망 전달 드립니다.
오라클 수주잔고와 주가 폭등
오라클은 미국 현지시간 기준 9월 9일 (화), 실적을 발표했습니다.
분기 실적은 예상치를 밑돌았는데, 장기 매출 상승 전망으로 인해 실적발표 후 9월 10일 (수) 오라클의 주가가 36% 상승하는 계기가 되었습니다.
오라클 주가
다만 하루만에 36%가 상승하며, 목요일과 금요일에는 차익실현 매물이 쏟아져 각각 6.2%, 5% 하락하여 11%정도 주가가 하락하였습니다.
하지만 장기적인 지난 3년간 차트를 보면 약 60~70달러였던 오라클의 주가는 지난 수요일 300달러를 넘겼고, 지난 4월 관세로 인한 주가 하락 시 120달러에서 약 5개월만에 300달러를 넘어서며 3배 가량 상승한 모습을 보여줬습니다.
지난 3년간 오라클의 주가 추세
이러한 수주잔고는 이번 2분기 실적 보고서에서 631조를 기록했다고 밝혔으며, 이는 작년 동기 대비 359% 급증한 수준으로 알려집니다.
또한 이러한 계약의 대부분은 챗GPT를 운영하는 오픈AI로 오라클로부터 5년간 약 416조원의 계약을 체결한 것으로 알려지기에 오라클도 이러한 AI 인프라 시장에 수혜를 지속 받게 될 것으로 예상됩니다.
참고로 우리가 사용하는 챗GPT나 구글의 제미나미 AI 등 서비스를 사용하기 위해서는 대규모 AI 데이터센터가 필요한데, 이러한 인프라를 제공하는 곳이 대표적인 클라우드 기업들입니다.
클라우드 시장 점유율, 출처 : 포츈
현재 클라우드 시장은
1. 아마존 (AWS) : 30%
2. 마이크로소프트 (MS) : 20%
3. 구글 (구글 클라우드) : 13%
4. 알리바바 : 4% (중국시장)
5. 오라클 : 3%
이렇게 상위 5개 기업이 있으며, 지난 1~3위간의 상위권 경쟁이 주를 이루었는데 AI 인프라 시장의 규모가 지속 증가하자 다른 하위권 클라우드 기업들의 전체 수요가 같이 증가하고 있습니다.
더불어 트럼프 당선 이후 발표된 스타게이트 프로젝트에 오픈 AI, 소프트뱅크, 오라클이 5000억 달러 규모의 AI 데이터 센터 구축을 진행하며 이에 대한 수혜도 지속 받게될 것이라 전망됩니다.
그리고 오라클은 클라우드 매출이 180억달러에서 2030년 1440억달러로 약 10배가량 증가할 것이라는 긍정적 전망까지 내놓으며 주가 상승을 부추겼습니다.
래리 엘리슨 오라클 회장
특히 오라클은 1~3위 기업들이 장악한 클라우드 시장에서 점유율을 가져오기 위해 다양한 전략을 펼치고 있는데요.
엔비디아로부터 최신 사양의 GPU를 안정적으로 확보하고, 기존 고객들이 아마존, 구글, MS의 클라우드 서비스를 사용하면서 오라클의 서비스를 병행하며 사용할 수 있도록 서비스를 구축하여 고객들을 끌어들이고 있습니다.
실제로 이러한 전략이 성공적인 것으로 평가되며 고객들이 대형 3사의 서비스를 사용하면서, 병행하여 오라클 서비스를 사용하기 시작했으며 오라클의 클라우드 사업부문의 매출은 작년 대비 10배 이상 증가하며 시장 점유율을 높이고 있는 것으로 알려집니다.
이에 따른 오라클의 성장률이 다른 클라우드 기업들의 성장률을 웃돌면서, 다른 기업대비 주가 상승률 또한 더 높아지고 있습니다.
이러한 AI 인프라에 대한 투자가 지속 긍정적이라는 전망이 나오자, AI와 반도체 관련 기업들의 주가 또한 전반적인 상승세를 나타냈는데요.
엔비디아, 브로드컴과 더불어 한국의 SK하이닉스, 삼성전자 또한 AI 반도체 메모리 수요가 지속될 것이라는 전망에 외국인, 기관 투자자들의 매수가 쏠리며 주가가 크게 상승했습니다.
삼성전자와 SK하이닉스 주가
특히 삼성전자는 지난 22년 말 이후 SK하이닉스에게 1위 자리를 내주며 AI 메모리 반도체 수혜를 입지 못했는데, 삼성전자 또한 HBM 시장에 곧 진출할 것이라는 기대감이 매우 높습니다.
이에 과거에는 시장에서 소외됬지만, 향후 AI 수혜를 지속 입을 것으로 전망되고 있어 SK하이닉스와 같이 주가 상승이 이루어지고 있는 점 참조 바랍니다.
FOMC와 금리인하
이렇게 낙관적인 AI 시장과 달리, 경제지표는 점점 안좋아지고 있으며 이로 인해 연준이 금리인하를 할 것이라는 전망이 더욱 강해지고 있습니다.
이번주 9월 16~17일 FOMC가 열리며 최소 0.25%, 최대 0.5% 금리인하가 될 것으로 시장은 전망하고 있는데요.
이번주 발표된 경제지표는 또 안좋은 모습을 보여줬습니다.
미국 신규실업청구 건수
이번주 신규실업청구 건수는 이전주 대비 2.7만건 증가한 26.3만건을 기록하며 21년 10월 이후 최고 수준을 기록, 시장 예상치인 23.5만건을 크게 상회했습니다.
이에 지난 발표된 실업률, 비농업고용지수 등 점점 약화되고 있는 미국 노동시장의 지표들과 연계되어 실제 실업자 수가 증가하고 있는 것으로 나타나 금리인하가 필수적으로 진행되어야 한다는 의견이 매우 높아졌습니다.
소비자심리지수
더불어 금요일 발표된 미시간대 소비자심리지수는 관세 협상 이후 잠시 상승추세로 돌아섰지만 이번 9월 지수는 시장 기대치인 58을 밑돌며, 지난 8월 58.2 대비 하락한 55.4를 기록하며 소비자 심리가 재차 하락하고 있어 시장 전망을 어둡게 만들고 있습니다.
이는 소비자들이 현재 미국 경제에 대해 불안감을 가지고 있으며, 앞으로의 경제가 악화될 것이라 우려하고 있으며, 특히 중산층 이하에서는 소비자들의 심리가 더 빠르게 위축되고 있는 것으로 나타납니다.
이에 9월 16~17일 FOMC로 인해 주식시장 변동성이 커질 것으로 예상되고 있으며, 향후 금리 인하 전망을 어떻게 가져갈지에 대한 의견에 따라 증시의 상승/하락이 발생될 것으로 전망됩니다.
출처 : 경향신문
금리를 인하할 때는 아래 2가지 경우가 있습니다.
1. 경기가 견조한 상태에서 금리인하가 필요하여 보험성으로 금리를 인하하는 경우
2. 경기침체를 막기 위해 금리를 인하하는 경우
과거의 사례를 살펴보면 1번의 경우에는 유동성 공급으로 인한 주가 상승이 이루어졌지만 2번의 경우에는 경제에 문제가 있다는 인식이 투자자들 사이에 퍼지며 주가가 하락한 사례가 많다는 점에서 이번 금리인하로 인한 증시 향방이 어떻게 진행될지 관심이 집중되고 있기에 투자자분들은 유의할 필요가 있겠습니다.
특히 현재는 2번의 상황으로 흘러가고 있으며, AI 시장에 대한 투자와 낙관적인 전망이 현재 약화되는 경제지표 이슈를 모두 덮고 증시 상승을 이끌어내고 있어 이번 9월 금리인하로 인해 발생될 시장 변동성을 꼭 참조하여 투자를 하실 필요가 있겠습니다.
AI 시장이 산업의 혁신을 이끌고 있는 것은 맞고, 기업들의 실적도 장기적으로 증가할 것이라는 전망 또한 분명하나, 증시는 언제나 상승과 하락을 반복하며 중장기적으로 상승한다는 점에서 이러한 점들을 참고하시기 바랍니다.
< 다음주 주요 이벤트 >
15일 (월) : 뉴욕 제조업지수
16일 (화) : 미국 소매판매
17일 (수) : 파월 연준의장 발언, FOMC회의
18일 (목) : 미국 경기선행지수
19일 (금) : 미국 선물옵션 만기일
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다음주도 자산이 불어나는 한 주가 되시길 바랍니다.
감사합니다.
프로택트 경제공부 드림.
※ 저희는 카이스트, 연대 출신의 다양한 산업별 15년이상 전/현직자로 구성된 스타트업입니다.
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