1. 소재주는 단순 금속임가공일뿐 기술해자가 거의없다.

-> 단순 임가공인데, 테슬라 사이버트럭 배터리 내재화하겠다고 하더니, 몇년동안 못하여서 사이버트럭 출시가 계속 미뤄지다가, 결국 LG엔솔 반제품 사다가 생산하는 것은 무엇일까요?

-> 2차전지기업보다 훨씬 더 큰 자본력과 기술력이 있는 GM,도요타,혼다,벤츠,현기차 등 전통 자동차기업은 왜 사다 쓰는 건지...직접 만들면 이익이 더 클 것은 분명한 것인데 말이지요. 여태 시도하다가 안되는 걸 알고 사다 쓰기로 결정한 것이지요.

가격이 저렴한 대중모델을 출시하는 시점까지도 직접 못 만들고, 사다 쓰기로 했다면, 해보니까 안되겠다는 판단이라고 봐야겠습니다. 미/독/일의 유수한 자동차기업 GM,포드,테슬라,벤츠,폭스바겐,도요타,혼다가 기술이나 자금이 한수 아래의 한국,중국기업보다 월등히 나은데 왜 직접 배터리 생산을 지금까지 안할까요? 못할까요?

2. 중국의 규모와 수직계열화에서 나오는 압도적인 가격경쟁력을 도무지 이길방법이 없다.

반도체처럼 기술력이 가격경쟁력과 직결되는 산업외 철강 화학 lcd등 가격이 가장 중요한 일반산업재에서 중국과 경쟁에서

이긴 역사가 없다.

-> 당대의 첨단 기술에서 중국이 앞서 나간 것이 무엇이 있나 싶습니다. 중국은 저기술력 대량 생산의 가격 경쟁력 밖에 없지요.

젠시리즈 스텔스기나 중국항모의 우스운 성능...

고부가가치 LNG운반선,배터리 추진잠수함,쇄빙유조선...인도와 국경분쟁에서 중국자주포와 한국산 인도군 K9의 성능차이...비싼 물건들에서 중국이 더 나은 걸 보지 못했습니다. 바이오에서도 최신 RNA기술의 위탁생산은 중국에 맡기던 게 금지되었습니다.

20세기 기술만 사용하고 21세기 이후의 기술은 중국과 협력은 끝났지요.

2차전지 기술은 바이오분야 RNA기술과 함께 현시대의 최고 첨단 기술입니다.

초정밀화학, 초고품질철강에서 중국이 최고가 아니지요.  대중화된 저렴한 제품에서 물량의 강자이지요.

알리에서 2십만원, 2백만원, 2천만원 짜리 물건을 사는 사람이 많이 있나요?

3. 아무리 구반반에 실리콘음극재가 나온들 가격이 가장 중요하고 그렇기에 lfp가 대세가 된다.

유럽 아시아 중국 중남미등 무역장벽으로 막아놓은 미국외에는 중국산이 이미 대세가 되었다.

-> 차량댓수로는 중국이 1위 시장이겠지만, 액수나 자동차 크기로는 미국이 1위 시장일겁니다.

   중국 내수 시장 50%가 전기차라는데, 미국은 현재 6% 시장인데, 중국산 차단하고, 시장 규모를 같거나, 그 이상 키우겠다 게 미국의 의지입니다. 의지라는 것은 상대가 우회하면 방법을 바꿔가면서라도 무조건 막겠다는 것이지요.

   중국이 외산 배터리 차단하고 50%까지 시장 키웠으니, 미국이 똑같이 하는 것이지요.

   lfp 가 대세가 된다는 말도 전혀 동의가 안되지만, LFP든 머든 중국산은 미국에서 차단입니다.

LFP는 화학적 특성이 순간 고출력을 내는 것에 쓰는 게 아니라, ESS 같은 지속출력 대용량에 적합합니다만,

ESS에서는 나트륨배터리 같은 더 저렴한 새로운 기술들의 도전을 받고 있습니다.

전기차 만충 배터리는 4인가족 집 전체의 1달동안 전기 사용량보다 더 큽니다. 그걸 며칠 간 타면서 사용하게 됩니다.

굉장히 높은 고출력을 순간순간 쓰는게 전기차입니다. 얼마전 BYD 사고영상처럼 절연처리 신경 안쓰면 굉장히 위험합니다.

중국 물건이 싸다고 덥석덥석 살만한 물건이 아닙니다.

4. 전기차는 보조금이 없어지면 팔리기힘든가격 최소 배터리팩이 30% 이상 낮아져야 하는데 

이는 소재, 셀업체 마진이 줄어듬을 의미한다.

-> GM 이쿼낙스 ev가 출시 시작되었습니다. 현대 EV3도 포스코NCM 채용해서 3천만원대로 출시되었지요.

    저런 대단한 기업들은 왜 LFP배터리 안 쓸까요?

5. 전기차 캐즘을 하이브리드가 메꾸고 있다. 

실제 생애주기 총비용 따져볼때 하이브리드나 전기차나 차이가 없다.

-> 주택에 태양광 패널 놓고 쓰면 연료비가 공짜입니다. 미국은 주택이 월등히 많습니다.

    전기차는 핸드폰 처럼 집에서 잘 때 충전 걸고 쓰는 것이고, 사용특성이 내연기관과는 다릅니다.

    충전전기에 대한 보조금이 사라져도 기름보다 더 비싸지기는 어렵습니다. 

심야전력처럼 피크타임 이외의 전력으로도 많이 쓰기 때문이지요.

6. 한전상황만 봐도 앞으로 전기가격은 오를수밖에

이는 전기차 유지비용이 갈수록 메리트가 없어짐을 

의미한다.

->현재 전기는 발생 후에 쓰지 않으면 없어집니다. 그래서 피크타임 때 전기가 비싼데, ESS로 저장이 가능해진다면 잉여생산전기는 모두 저장하게 되어, 피크타임때 부족함이 없어지므로 전기가격은 내려갈 요인이 더 큽니다.

공장등에서도 자체 발전으로 저장해서 쓰기 시작하면 한전 수요는 더 떨어질 수 있습니다.

7. 지난 21~23년 차량출고적체로 가수요가 발생했고, 미래수요까지 당겨써버린 결과를 가져왔기에 당분간 전기차 판매는 어렵다.

->가수요까지 당겨 쓴 결과가 한국, 미국 시장 보급율 5-6% 수준이라는 것은 이해하기 어렵습니다. 중국만 50% 입니다.

5% 시장이 50% 중국까지 따라가려면 한참 더 시장을 키워야 되는데, 그것을 미국시장은 중국 빼고 하겠죠..

   시승이라도 전기차 타보면, 내연기관차로는 다시 돌아가기 싫어집니다. 진동소음이 적은게 아니라 거의 없는 수준이고, 바닥에 배터리가 깔려있어서 바닥소음도 안 올라옵니다. 보급형 전기차도 렉서스 이상의 정숙함을 보여줍니다.

8. 중국업체와 비교시 국내 소재,셀업체의 멀티플이 매우 비싸다 생각.

roe는 형편없이 낮은수준인데 pbr은 말도안되게 높은수준 본질은 금속 화학 제련업이라 낮은마진에

돈벌면 끊임없이 유형자산에 투자해야하기에 잉여현금흐름도 매우낮다. 

-> 성장성에 동의를 못하신다면, 다른 곳에 투자하시는 것이 타당할 거라 봅니다.

중후장대 산업의 공급계약은 바인딩계약으로 의무적으로 이행하지 않으면 보상금을 지급해야 합니다.

바이오 분야 위탁생산도 마찬가지로 나중에 안 사가면 위약금 냅니다.

계약 수주액으로 멀티플을 다시 계산해보시면 어떠실지.

9. 향후 업황이 좋아지더라도 현재 주가는 30년까지의 실적을 당겨왔기에 업사이드가 제한적

10. 국내주식역사를 보면 시대를 풍미한 주도섹터는 대시세를 낸뒤 10년이상 횡보한다,차화정, 화장품, 음식료등 모든 섹터가 그러했다. 과연 2차전지라고 다를것인지?

-> 차트 투자 하시는 분들이 많이 하는 말입니다면, 장기 우상향 하는 기업들을 보면 그런 말 못하지요.

삼성화재만 하더라도 배당 재투자 시 2천배 3천배 나옵니다. 한국쉘석유나, 기술주 삼성전자나 하이닉스도 마찬가지이고요.

초장기 우상향 기업도 아주 많고, 시세 분출 후 회복 못한 기업도 많습니다. 

초장기 우상향 기업 사례를 모르기 때문에 그런 생각을 하게 되는 것이겠구나~ 생각되네요.

# 총평. 

중국이 외산 배터리 제외하고 자국내 시장 전기차 비율을 50%까지 끌어 올렸는데,

현재 시장 내 전기차 비율이 5% 수준인 미국이 중국 배터리 차단하는 것은 당연한 것이겠습니다.

중국이 보조금 차별로 국산 배터리만으로 50% 점유율 만들었는데,

미국이 왜 중국 배터리를 포함 시켜서 미국 전기차 시장을 키우겠습니까? 

미국 월마트 상품의 70%가 중국산이라는데, 자동차 마저 그렇게 되면 미국은 패권 지위를 급속하게 잃게 됩니다.

배터리는 미래 군대 장비의 군수품이기도 합니다.

#이쿼낙스 EV 리뷰 영상입니다. 며칠 전 시작되어서 리뷰가 엄청나게 많습니다.

미국 본사가 미국에서 팔기 바쁠테니, 한국에 많이 줄 거 같지는 않네요.

그놈들은 미국 생산품은 남아야 한국에 주기 시작해야 주더군요. 시장규모가 작으니....

한국은 현대 EV3가 많이 팔리겠지 싶습니다.