https://www.clien.net/service/board/cm_stock/15837114CLIEN
1월27일 철광석 인버스etn 매입하고 일주일이 지났는데, 그 새 철광석 가격이 10%가 떨어졌습니다. 현물가격은 잘 모르겠지만, 선물 가격이 그만큼 떨어져서 들고 있는 종목 중 오늘 유일하게 상승하고 있는 중입니다.
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=581817
2월1일 유진투자증권에서 나온 철광/금속 레포트인데, 중국 SHIBOR금리 상승으로 인한 유동성 불안감이 철광석 가격하락을 초래하고 있는것 같다는 언급이 있습니다. SHIBOR금리라는건 상하이 은행간 오퍼금리를 말하고, 당일 데이터는 인터넷에 공개되고 있습니다.
http://www.shibor.org/shibor/web/ShiborJPG_e.jsp
일단 오버나잇금리는 2월1일과 달리 오늘은 급격히 떨어진 상태입니다. 그럼에도 불구하고 오늘 하루 철광석 선물 가격하락이 상당히 폭이 큽니다. 이는 단순히 최근 급등한 SHIBOR금리만이 직접적인 원인이 아닐수 있다는 걸 의미합니다.
https://etn.daishin.com/e5/etn/contents/product/productDetail.aspx?code=Q510009
철광석 선물의 실시간 가격을 확인하려면 돈을 내야 하는건지, 제대로 알려주는 곳이 없더군요. 그래서 대신 철광석 선물 ETN의 NAV값을 참고하고 있는데, 인버스 선물 가격이 오늘 하루만 6.5%가 상승, 반대로 철광석 선물가격은 6.5%가 떨어졌습니다. 오늘은 SHIBOR금리가 다시 떨어져서 추세선 근처까지 돌아왔음에도 가격하락이 오히려 어제보다 더 컸다는 건 그냥 넘어갈 일이 아닐지도 모릅니다. 내내 지켜보고 있는 최근 한달 중 오늘 하락폭이 제일 컸던걸로 기억합니다.
철광석은 다른 국가들보다 중국쪽의 수요가 압도적인 원자재이기 때문에 중국 쪽의 경제상황에 가장 민감하게 반응하는 시장입니다. 원래 시기적으로 춘절을 앞둔 전통적인 비수기이긴 하지만, 평소보다 비수기가 훨씬 빠른 이유가 중국 북부지역의 코로나 재확산과 관련이 있을수도 있다는 이야기를 리포트에서 언급하고 있지만, 그동안 철광석 가격이 너무 가파르게 투기적으로 올랐던 반동이 자그마한 불안요소에도 생각보다 민감하게 움직이고 있는걸지도 모르겠습니다.
제 경우야 이미 철광석 인버스 ETN에 투자하고 있어서 일주일만에 10% 수익이 나고 있으니 나쁜 소식은 아니지만, 중국의 경기상황과 유동성 공급에 충격이 오면, 미국의 경기상황보다 우리 경제에 훨씬 더 큰 영향을 미치게 될수도 있기 때문에 앞으로 철광석 가격변동에 좀 더 관심을 가지고 지켜봐야 할지도 모르겠습니다.
중국의 움직임은 일시적인거 아닌가 고민중입니다...
물론 섯부른 예단은 금물이긴 한데 오늘은 느낌이 좀 쎄 하더라구요.
혹여 단순한 불안심리때문이 아니라 중국 정책당국이 보다 못해 뭔가 칼을 빼든거라면 하락폭이 상상 이상이 될지도 모르겠다는 생각이 듭니다.
철광석 가격이 올라간 이유는 공급이 원활하지 못했던 것도 있고, 제조업체들이 하반기에 재고확보 드라이브를 건 것도 있어요 (전세계 공통). 요즘 차량용 반도체 부족한 거 다들 아시죠? 그 이유와도 맞닿아 있습니다. 예상보다 더 쓴 거죠 어떤 이유가 됐든 ^^
그리고 철강업계 컨센서스는 공통적으로 1분기 가격인상 및 2분기 원가 하락으로 인해.. 2분기 이익을 대폭 개선하는 게 트렌드였습니다.
설명좀 부탁드립니다 ㅎㅎ
재고확보를 위해 다들 생산을 당기는 바람에 실적이 예상보다는 좋았단 거죠 일시적으로. 거기다 정책적으로 각 나라별로 드라이브를 거는 것도 있고가수요든 뭐든 일시적으로 수급 밸런스는 안 맞죠. 자동차용 반도체 물량은 한 번 줄이면 미리 확보할 수 없으니까요
최근 철광석 가격이 급등하는 동안 중국 항구에 쌓여있던 철광석 재고물량은 오히려 증가했었습니다. 베일사 같은 철광석 수출기업들 생산량도 최근에 꽤 증가했었던걸로 알구요. 산업현장에서 수요증가로는 가격상승을 전혀 설명할 수 없거든요.
그리고, 제가 본문에서 언급하고 있는 철광석 가격은 중국쪽 가격이라 국내 철광석가격하고는 차이가 좀 클겁니다.
그런데 어차피 이제 중국은 인도 관세 인하로 또 소진 될 거에요. 그렇게 주고받고 하다가 춘절이 지나겠죠
저도 감사하죠. 저도 업무상 계속 볼 수 밖에 없는 위치지만 어쨌든 정보들을 많이 얻는 것 같아요 여기서 .투자자 입장에서도 혹시 시장에 변수가 있지 않을까 꾸준히 추적 중입니다.
저는 반대 시나리오도 예상했었는데 그런 일은 오지 않는 것도 확인했습니다 ^^; 인플레는 커녕 원재료 가격 부담으로 인도가 중국산 관세를 낮출 줄은.. 그런 면에서 양적완화는 당분간 유지될 거 같아요
그럼에도 불구하고 숏베팅은 투자라기 보단 본인의 인사이트에 기반한 일종의 승부인데 글쎄요.. 인버스 매수와 같아보입니다.
작년부터 꾸준히 보고 있는데, 너무 비이성적으로 오르는거 같더라구요.
원래 시기적으로 비수기가 왔어도 진작에 왔어야 되는 시기인데, 되려 계속 쳐올라가고 있는거 황당한 마음으로 지켜보고 있었습니다. 춘절 전후 비수기까지도 잠시 이러다 결국 처 오른다면 이번엔 진짜 롱포지션 잡고 가야겠다는 생각도 가지고 있습니다.
철광석이 떨어진다가 아니라 왜 철광석이 딴거보다 더 떨어질 확률이 높냐에..
중국 부동산시장이나 주식 숏 하는건 제가 방법을 모르기도 하고 정부주도로 긴축 움직임이 있으면 노후산업인 철강쪽 구조조정이 제일 먼저 나올거라 봤네요.
조금 지난 링크지만 공유 드려요 ㅎㅎ
비슷한 용도로 사용되는 스크랩 가격 추이도 확인하시면 도움이 될겁니다.