테슬라, 배터리 제조 게임체인저는 기대하기 어렵다 : 클리앙

테슬라, 배터리 제조 게임체인저는 기대하기 어렵다

독일 공장 준공식, 배터리데이에서 선보일 완전히 새로운 배터리는 코발트 용량을 획기적으로 줄이거나 없앤 NCA/NMA계열 또는 음극재가 필요없는 Anode-free 배터리일 것으로 예상된다

기술과 제조공정은 다르다. 시간축적이 필요하다.

배터리 제조사로 변신할 여유가 없어 보이고 자체 수요 감당도 벅차다.

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테슬라가 오는 9월 22일 독일 공장 준공식(우리나라 시각, 23일 오전 5시경)에서 배터리데이 이벤트를 여는 모양이다.

보고서의 내용에 나오는 Maxwell 배터리 건식 전극기술, Hibar System 제조공정 기술, 캐나다 모 대학 교수인 Jeff Dahn 교수 협력약속과 다수의 그의 특허, 테슬라 프레몬트 공장에 최근 반입된 활성화 장비, 배터리제조 인력 공모는 테슬라가 배터리 내재화, 고객에게 상품으로 판매 가능성을 높게 본 것으로 판단한다.

나는 테슬라가 전기차 시장의 게임 체인저, 플랫폼 사업자 성공 여부와 상관없이 배터리 제조 게임체인저가 될 수 있는가 ?는 다른 문제로 본다.

그리고 테슬라가 배터리 제조와 판매에서 게임체인저가 될 수 있을 가능성이 있다면, 모건스탠리는 테슬라에 대한 매도의견을 시장평균 또는 매수 의견을 내는 것이 타당할 것인데 그러지는 않았다.

자동차 배터리 기술은 아직도 분리막이 필요없는 전고체 배터리, 값싼 황을 양극재로 사용하는 리튬황 배터리, 리튬공기 배터리, 그래핀소재 사용 배터리, 음극재가 필요없는 Anode-free배터리등 다양한 새로운 기술이 선보일 가능성이 높은 시장이다. 지금 시장의 중심은 중국 CATL이 적극적으로 공급하는 1차전지에 가까운 LFP와 리튬에 니켈, 코발트, 망간, 알루미늄 소재 배합비율에서 니켈 함량이 늘어나거나 알루미늄이 첨가되는 구조로 변하고 있다. 즉, NCM712, NCM811, NCM9-1/2-1/2, NCMA, NCA 배터리다. 니켈비중이 높아짐에 따라 실리콘/나노와이어 음극재, 도전제, 단결정 양극재, 전해질 첨가제 비중도 높아질 것으로 보이는 시장이다. 급속충전을 해도 배터리 성능 저하가 덜하고 에너지 밀도를 높여 장거리 주행이 가능한 시장의 요구를 빠르게 반영하면서 원가도 하락시켜야 하는 것이다.

아래 삼성증권의 5월 7일 보고서를 참조해보면, 불특정 고객, 다른 전기차 제조사 고객에게 팔 수 없는 배터리고 코발트 용량을 최소화하거나 없앤 NCA/NMA계열 배터리 또는 최근 특허를 보면, 음극재가 필요없는 Anode-Free배터리임을 유추할 수 있다. 그리고 전기차용 배터리는 Commodity가 될 수 없다고 했고 이유는 제조사 마다 통일된 규격의 배터리가 아니고 상당기간 같은 제조사에서 만든 EV차량 마다 각기 다른 종류의 배터리가 사용될 수도 있는 환경이다.

테슬라가 초기 삼성SDI와의 협업, 공동투자 공장을 제안하고 5조원의 투자를 받으려고 했지만 삼성SDI는 이를 거절한 것으로 알려졌지만 테슬라가 이익을 계속 내서 쌓아둔 현금성 자산이 많은 기업도 아니기에 판매목적의 배터리 제조까지 욕심을 낼 여유가 없어보인다. 20여년 투자해서 이제 겨우 LG화학, 삼성SDI가 겨우 이익을 내는 수준이고 SK이노베이션은 상당기간 투자를 지속해서 이익을 내기 어려울 것으로 판단하며 기술과 제조공정은 다르다고 판단한다. 그들이 배터리 제조에 필요한 수많은 공정 기술개발과 장비, 수많은 시행착오, 시간축적의 단계를 거치지 않았다고 판단한다. 메모리 반도체 시장에서 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론이 살아남은 긴 과정에서도 확인된 교훈이다.

앞으로 더 떨어지겠지만 올해, 배터리 가격을 1GWh당 130$대로 예상한다. 내가 아는 바로 테슬라 베를린 공장 가동시작은 내년 3Q으로 알고 있다. 캘리포니아 공장에서 네바다 공장으로 옮기는 수준 + 알파 수준으로 판단한다. 현재로는 자신들이 필요한 배터리를 자체 내재화하는 정도도 어려워 보인다. 유럽 자동차 회사들이 노스볼트등 협력 회사를 건립하고 공장을 건립하고 장비를 구매하는 입찰하는 단계로 자체 내재화를 서두르고 있지만 아직 성공한 곳은 없다.

전기차 시장은 아직 태동기 시장이고 시장 점유율은 언제든지 바뀔수 있는 위기와 기회가 공존하는 시장이다. First Mover로써, 플랫폼 사업자를 공고히 하는 테슬라 위상이 높은 것은 시장이 인정하고 있지만 변화의 기회는 앞으로 더 올 것으로 본다. 기존 자동차업체의 장점도 있고 환경기준, 국가정책, 벌금도 많아 그들이 빠르게 EV시장진입할 것은 분명해 보이기 때문이다.