주식은 타이밍이라 지금 타이밍에 좀 늦은감이 있지만 아직도 타이밍만 잘 보면 은행에 넣는것 보다 높은 수익률이 가능한 시나리오라 한번 공유해봅니다.
디즈니+가 11월에 시작되지요. 가장 싼 금액이 6.99. 엄청 매력적입니다. 디지니의 엄청난 컨텐츠 양과 질을 생각하지 않더라도 한두달은 한번 해보고 싶은 가격입니다. 디즈니+가 대박칠거라는 것은 별다른 생각없는 사람도 예측이 가능하겠지요.
디즈니+ 11/12 시작, 광고 계속 멋지게 내보내고 있어요~ 장안의 화재
최근 주가는,
디즈니는 좋은 실적과 기대감에 4월부터 폭등. 지금 미중갈등으로 조정중. 조정이 제한적일듯,
넷플릭스는 이미 한번 폭락했는데 실적도 별로고 지금 중요한 변곡점. 폭락하면 한동안 내려갈 차트. 넷플릭스를 하고 있지만 가격은 높고 퀄리티는 떨어지는것 때문에 정떨이고 있음.
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몇가지 질문을 하고 답해봤습니다.
1. 넷플릭스가 언제부터 난리인데 스트리밍 서비스를 왜 이렇게 오래 준비하고 이제야 내놓는가
2. 디즈니+가 대박치더라도 주식에 얼마나 영향을 미칠까
3. 디즈니 성공과 피해주식
4. 미중간 경제전쟁이 장기화 됐을때 미칠 영향
5. 다른 예상가능한 Risk는
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#1, 아쉽게도 복지부동하는 회사들은 변화에 둔감하지요. 그냥 먹던거 먹으면서 그냥 살려고 하는 경향이 있지요. 경쟁자가 치고 올라오면 사버리는 대응이 그남아 젤 공격적인 대응이지요. 넷플릭스를 너무 우숩게 본것이 첫번째고요, 두번째는 케이블 커터(케이블TV해지하는 추세)를 너무 무시했었지요. ESPN이라는 알짜 비즈니스가 케이블에만 묶여 있어서 계속 수익으 급격히 줄고 있었습니다.
#2, 1번에서 연속이기도 한데, 스트리밍 성공만 가지고는 주식에 반영이 얼마나 될까하는데 그동안 케이블TV에 봉인되어 있던 ESPN도 Disney+와 번들로 제공하기로 합니다. Disney+ + Hulu + ESPN다해서 15불도 안될거라고 합니다. 사람들이 ESPN번들로 많이 upgrade할거라 생각됩니다. 그러면 impact이 x2, x3으로 올라갈겁니다.
#3, 디즈니+는 초기에 아주 대히트를 칠것으로 봅니다. 이 대히트가 얼마나 갈지는 전략에 달렸지만, 초기가격을 낮게 시작하는 것은 최고의 전술이지요. 다른 데이터에 보면 HBO에서 왕좌의 게임을 새로운 시즌을 내놓을때마다 넷플릭스의 사용자도 움직였다고 나오는것을 봤는데요, 또 다른 데이터에는 미국 가정은 2-3가지 스트리밍을 같이 한다고 합니다. 그러니 분명 디즈니+가 시작된다고 넥플릭스 사용자들이 대거 옮겨가지는 않겠지만, 유로 사용자 수로 주식가격을 매기고 있는 넷플릭스는 최대 피해자가 되겠지요. 1월말이나 2월초에 두회사가 실적발표할텐데 한번더 이 방향으로 움직일듯
#4, 미중무역전쟁이 혹시 장기화되고 격화되더라도 피해는 다른 분야에 비해서 제한적일것으로 보입니다. 지금까지 중국에서 디즈니 지적재산권(IP)를 해적판으로 침해를 많이했으면 했지 영화관 매출말고는 다른 매출은 적었을 것으로 추정. 미국 영화를 전면 금지할수도 있겠지만. 반면에 미중무역갈등이 해결된다면 더 큰 이익을 볼 종목중의 하나라고 보입니다. 미국 IP보호고 이 딜의 핵심이기때문이지요
#5,
5.1 스트리밍 경쟁이 아주 격해지고 있지요. 디즈니는 시장에 처음 진입하는 초보자에 불과하고요. 넷플릭스도 마켓에 떡 버티고 있고, 애플도 과감한 투자를 시작했지요. 새롭게 뛰어드는 player가 수익률을 높이기가 쉽지 않지요. 초기 1년은 사용자 숫자로 모든것을 말해야하지요.
5.2 다른 리스크는 디즈니 경영자들이 똘똘하겠지만 지금까지 별로 공격적이지 않았는데 이번에는 공격적으로 나올수 있냐는 문제지요. 제가 볼때는 주가를 2배로 뛰울 전력이 많이 보이는데, 과감하게 할수 있냐는 것.
5.3 장고후에 악수둔다고, 진짜 장고후에 두는 수가 악수라고 판명되면 골로갈수도
5.4 사람들이 몇달만 가입하고 쓱~ 다 보고 다른 platform으로 넘어가는데 사람들 1년간 잡을 묘수를 갖고 올수 있을런지
마지막으로, 저는 디즈니 Buy, 넷플릭스 short이 내년 1분기까지는 아주 좋은 전략이라고 생각하지만, 만약 넷플릭스가 과도하게 폭락하면 내년 2분기에는 디즈니 팔고 넷플릭스를 살 작전입니다. 두개가 딱딱 맞아떨어지면 치맥 일주일동안 삼시세끼로 먹을돈이 생기겠네요... ㅋㅋㅋ.
Long DIS, ROKU, PINS
Short NFLX